En önemli kripto para yatırım şirketlerinden biri olan QCP Capital, artan volatinin hafta sonundan önce kripto para piyasasını vurduğuna dikkat çekerek aşağı yönlü baskının devam edebileceği konusunda uyardı. Analistler düşüşün devam etmesi durumuna karşı yatırımcılara pozisyonlarını hedgelemeleri önerisinde bulundu.
QCP Capital’den Bitcoin İçin Hedge Uyarısı Geldi
Veriler hafta sonundan önce Bitcoin‘in (BTC) 65 bin 565 dolara ve Ethereum‘un (ETH) ise 3 bin 566 dolara düşmesiyle volatilitenin büyük oranda arttığını gösteriyor. Bu durum yatırımcılar arasında tedirginliği artmasına yol açtı.
QCP Capital analistleri volatilitedeki artışa ek olarak spot Bitcoin ETF‘lerine son işlem gününde (14 Mart) toplam 132.7 milyon dolarlık zayıf girişin talepte sert bir düşüşe işaret etmesiyle alarm verdiğine dikkat çekti. Analistler Mayıs ayına kadar uzanan negatif risk dönüşleriyle özellikle 65 bin dolar altındaki BTC ve 3 bin dolar seviyesinin altındaki ETH ile ilgili olarak piyasadaki tedirginliği daha da yoğunlaştırdığının altını çizdi.
QCP Capital analistleri yükseliş trendi sırasında daha önce agresif alıcılar olan kurumsal oyuncuların, duyarlılıktaki bir değişimi yansıtacak şekilde büyük alım pozisyonlarını satmaya başladıkları gözleminde bulunarak uyardı. Ayrıca, BTC forward eğrisinin sabahtan bu yana yüzde 3-4’lük bir düşüş yaşadığını ve bunun da eğrinin tipik yüzde 8-10 seviyesindeki normal seviyelerine dönmeden önce yüzde 18-25 civarında olan baz getiriyi yakalama fırsatını yakalamak için son şansları olabileceğine vurgu yaptı.
Mevcut durumda analistler BTC ya da ETH satım spreadleri aracılığıyla aşağı yönlü bir hedge fikri önerisi sundu. Bu öneri için BTC başına bin 190 dolar maliyetle (spot referans fiyat 67 bin dolar) vadesi 29 Mart 2024 tarihinde dolacak olan 60/50 bin dolar satım spread’i alınması önerisinde bulundu. Bu öneri en büyük kripto paranın 60 bin dolar seviyesinin altında durması durumunda ödeme yapmaya başlanacağı ve vade sonunda fiyatın 50 bin dolar veya daha altında olması halinde BTC başına maksimum 10 bin dolar getiri elde edilmesini sağlayabilir.
Yatırımcılar Dikkatli Olmalı
Satım spreadlerinin uygulanması, piyasa belirsizliği karşısında aşağı yönlü riski yönetmeye yönelik stratejik bir yaklaşımın parçası. Bu tür yatırım stratejileri, yatırımcılara potansiyel fiyat düşüşlerine karşı korunmak için yapılandırılmış bir araç sağlarken, potansiyel yukarı yönlü hareketlere de katılmaya izin verir. Piyasa katılımcıları artan volatilite ve değişken duyarlılık karşısında mücadele verirken, satış spreadleri gibi stratejiler riskleri azaltma sağlayan stratejileri kullanarak portföy performansını optimize edebilirler.
Öte yandan uzmanlar yatırımcıların bu tür stratejileri kullanmadan önce risk toleranslarını ve yatırım hedeflerini dikkatle değerlendirmelerini tavsiye ediyor. Satış spreadleri aşağı yönlü fiyat hareketleri için koruma sağlayabilirken, aynı zamanda kapsamlı bir değerlendirme gerektirmektedir. Ayrıca piyasa koşullarının ve dinamiklerinin hızla değişebildiği kripto para piyasasındaki aktif risk yönetimi ile riskten korunma stratejilerinin buna göre ayarlanması önemli bir zorunluluk.
