İçeriği yapay zeka ile özetle
Uzun süredir 2 saat önce yaşanan bir şey görmüyorduk. Sığ likiditenin olduğu paritelerde yapılan işlemler altcoinlerde anormal fiyatlamalara neden oluyor. Kullanıcı dikkatsizliği nedeniyle fiyat kaymasının önemli ölçüde arttığı örneklerden birini daha gördük. ADA Coin fiyatı üç haneli seviyelere sıçradı.
ADA Coin
Cardano (ADA) 
$0.3806 balinalarından biri iki saat önce elindeki 14,4 milyon ADA Coin’i USDA’ya çevirmeye çalıştı. USD’ye sabitlenmiş stablecoin olan USDA sığ likidite nedeniyle dikkatli olunması gerekilen bir parite ancak balina bunu ıskaladı ve belki de hatayla yaklaşık 7 milyon dolarlık ADA Coin’i USDA’ya dönüştürürken milyonlarca dolar kayıp yaşadı.
On-chain dedektifi ZachXBT bu absürt olayı fark ederek şunları yazdı;
“Bir Cardano yatırımcısı iki saat önce 14,4 milyon ADA (6,9 milyon dolar) karşılığında 847 bin USDA (Cardano’nun ABD dolarına sabitlenmiş stablecoin’i) aldı ve düşük likidite nedeniyle fiyatın geçici olarak keskin bir şekilde yükselmesinden dolayı 6,05 milyon dolar kaybetti. Bu fonlar daha önce yaklaşık 5 yıl boyunca hareketsiz kalmıştı.”
5 yıllık sabırlı bekleyişin ardından yatırımcı 14,4 milyon ADA Coin’i USDA’ya çevirmek isterken piyasa likiditesi çok düşük olduğu için, ADA fiyatı kendi işleminde anormal şekilde yükseldi ve 6 milyon dolardan fazla para kaybetti. DEX kullananlar için en önemli risk fiyat kaymasıdır (slippage). Eğer paritede yeterli likidite olmazsa böylesi 80-100 katlık fiyat hareketleri tetiklenir ve alacağını varlığı normalden çok daha pahalıya alabilir. Ya da satacağınız varlığı normalden çok daha ucuza satabilirsiniz.
Peki merkezi borsalarda neden bunu daha az görüyoruz? DEX’lerde AMM (Automated Market Maker) mantığı vardır. Fiyatlama havuzdaki ADA/USDA oranına göre belirlenir. Bu işlemde likiditede havuzundaki USDA boşaldıkça yatırımcı sürekli daha pahalıya aldı ve eldeki varlıkları tükendiğinde devasa zararı olduğunu gördük. Çünkü ADA fiyatı arttıkça AMM yapısı gereği daha az USDA alır. Çünkü ADA havuzu taşarken USDA boşalıyor ve ADA aşırı pahalı görünmeye başlarken havuz fiyatı bozuluyor.
Ne Yapmalı?
Paritelerde likiditenin üzerinde emirler merkezi borsalarda bile zarara yol açar. Bu DEX örneğinden farklı şekilde trader eğer bunu merkezi borsada yapsaydı ve 0,001 dolar fiyat yazıp ADA Coin’lerini satmak isteseydi tüm alıcı likiditesini yazdığı fiyata kadar tüketip o fiyattan satış yapabilirdi. DEX’ler için bu daha mekanik ancak olan şey bu.
- Öncelikle tercih edilmeyen stablecoinlerle işlem yapmaktan kaçınmak en iyi yoldur. USDA 10 milyon civarı dolaşım arzı olan bir stablecoin ve onunla milyon dolarlık bir işlem yapmak 1000 doları olan biri için bile tehlikeli görülmeli.
- DEX tecrübeniz yoksa merkezi borsalarda işlem yapıp yine takasladığınız varlıkları uyumlu cüzdanlara çekmelisiniz.
- Fiyat, likidite, hacim işlem yapmadan önce bunu yapacağınız yerde kontrol edeceğiniz şey olmalı.
Tüm bunlar bir yana önümüzdeki hafta yoğun olacak ve CryptoAppsy güncel kalmanız için işinizi kolaylaştırabilir. Hızlı haber özeti ve canlı akışıyla uygulamanın haberler bölümü oldukça kullanışlı.
