Küresel piyasalarda olayların beklenmedik bir şekilde olumsuzlaşmasıyla birlikte kripto para piyasası sert şekilde düştü. Bitcoin (BTC) 48 bin 800, Ethereum (ETH) ise 2 bin 100 dolar seviyelerine kadar geriledi. Bu ani düşüş, agresif satışlar, makroekonomik problemler ve jeopolitik gerilimlerin bir araya gelerek piyasada şok dalgaları yaratan mükemmel bir fırtına yaratmasına bağlanıyor.
Bitcoin ve Altcoin’lerdeki Düşüşün 3 Temel Tetikleyicisi
Singapur merkezli kripto yatırım şirketi olan QCP Capital, kripto para piyasasındaki çöküşünün ilk tetikleyicisi olarak Jump Trading ve Paradigm VC gibi büyük oyuncuların agresif ETH satışı yapmasını gösterdi. Şirkete göre bu önemli piyasa oyuncularının büyük ölçekli tasfiyeleri bir domino etkisi yarattı ve ön uç ETH volatilitesi (vols) yüzde 30’un üzerinde artarak yüzde 120’ye ulaşırken, kısa gama pozisyonlarını kesmek için çabalayan piyasa yapıcılar tarafından daha da şiddetlendi. Volatilitedeki bu artış son derece istikrarsız bir piyasa ortamına işaret ederek yatırımcılar arasında panik satışlarına yol açtı.
Şirket bu kargaşaya ek olarak geçtiğimiz Cuma günü açıklanan ve büyük hayal kırıklığı yaratan ABD işsizlik verilerinin ardından makroekonomik duyarlılığı kötüleştirdiğini belirtti. Zayıf işgücü piyasası rakamları ekonomik toparlanmanın yavaşladığına dair korkuları tetikleyerek çeşitli varlık sınıflarında satışlara neden oldu.
Bu durum piyasa riskinin önemli bir ölçütü olan VIX endeksinin 50 seviyesine kadar yükselmesiyle küresel ve kripto para piyasasındaki volatiliteyi daha da artırdı. Bu kadar yüksek bir seviye daha önce sadece COVID-19 pandemisi paniği ve 2008’deki küresel ekonomik krizi sırasında görülmüştü ve mevcut piyasa koşullarının ne derece ciddi olduğunu gösteriyor.
QCP Capital’e göre jeopolitik gelişmeler de piyasanın istikrarsızlığını artırmada rol üstlendi. Hafta sonu bir Hamas liderinin İsrail tarafından öldürülmesi Orta Doğu’daki gerilimi tırmandırdı. İran’ın misilleme yapma sözü vermesi ve ardından ABD askerlerinin bölgeye konuşlandırılması küresel riskten kaçış hissiyatını artırdı. Yatırımcılar, küresel piyasaları ve ekonomik istikrarı etkileyebilecek olası yeni gerginliklere karşı temkinli davranıyor.
Kripto Para Piyasası Yine de Güç Gösteriyor
Öte yandan QCP Capital, piyasalardaki kaosa rağmen kripto para piyasasının vadeli baz ve fonlama oranları şaşırtıcı bir şekilde iyi olduğunun altını çizdi. Bu dayanıklılık, piyasada önemli bir dalgalanma yaşanırken uzun vadeli getirilere duyulan temel güvenin güçlü kaldığı anlamına geliyor.
Yatırımcıların bu getirilerden yararlanmak ve ticari görüşlerini ifade etmek için sıfır-aşağı yönlü stratejiler kullanmaya başlayabilir ve böylesi bir yaklaşım piyasayı vuran türbülansın ortasında toparlanmayı getirebilir.
USDT
AAPL