Bitcoin kısa süre içinde yüzde 2 değer kaybederek son dört günün ardından ilk kez 68.000 dolar seviyesinin altına düştü. Bu hareketin ardından kripto vadeli piyasalarında bir saatlik sürede toplamda 50 milyon doları aşan long pozisyon tasfiyesi gerçekleşti. Bu likidasyonların yaklaşık yüzde 70’i Bitcoin işlemlerinden kaynaklandı.
Kripto piyasalarında likidasyon etkisi
Son yaşanan düşüş, Bitcoin yatırımlarına doğrudan bağlı teknoloji şirketlerinde de hissedildi. Özellikle strateji şirketi Michael Saylor yönetiminde büyük bir Bitcoin portföyüne sahip olmasıyla biliniyor. Ayrıca Circle Internet ve Coinbase hisselerinde de vadeli piyasa açılışından önce gerileme gözlemlendi.
Vadeli işlem piyasalarında long pozisyon açan yatırımcılar fiyatların yükseleceğini öngörüyor, likidasyonlar ise fiyatların belirli seviyelere gerilemesiyle, yatırımcının mevcut teminatı yeterli görülmeyince aracı kurum tarafından pozisyonun zorunlu olarak kapanması şeklinde oluşuyor. Son 48 saatlik likidasyon haritası incelendiğinde, 66.000 dolar seviyesinin altında önemli miktarda likidasyon riski dikkat çekiyor.
Bu seviye büyük likidasyon noktalarını işaret ettiği için kısa vadede Bitcoin üzerinde aşağı yönlü baskının devam edebileceği düşünülüyor.
Makro gelişmeler ve piyasa baskısı
Piyasa algısındaki olumsuz havaya paralel olarak, sürekli vadeli işlemlerde kullanılan fonlama oranları da negatifte bulunuyor. Negatif fonlama oranı, açık olan kısa pozisyon sahiplerinin long pozisyon açanlara ödeme yaptığı anlamına geliyor ve fiyatların aşağı hareket edebileceğine işaret ediyor.
Makroekonomik koşullar da piyasa üzerinde baskı oluşturuyor. Ortadoğu’da devam eden gerilimin ekonomik etkileri sürerken, ABD 10 yıllık Hazine tahvil faizleri de yüzde 4,5 seviyesine yaklaşarak temmuz ayından beri en yüksek düzeyine çıktı. Bu oranlar, riskli varlıklar olarak görülen kripto paraların yatırımcılar açısından cazibesini azaltabiliyor.
ABD tahvil piyasasındaki dalgalanmayı ölçen MOVE endeksi ise son 24 saatte yüzde 18 yükselişe geçti ve belirsizliği artırdı.
Petrol tarafında ise Brent ve WTI türü ham petrol fiyatları yüzde 3 yükseldi. Bu artışta Ukrayna’nın Rus petrol akışını sekteye uğratmasının etkili olduğu, ABD Başkanı Donald Trump’ın kapasiteyi artırmaya yönelik planlarının aksadığı ifade edildi.
Bunun yanında, DXY endeksi de yükselişini sürdürerek 100 seviyesine yaklaştı. Doların önde gelen para birimlerine karşı değer kazanması, kripto varlıklar gibi riskli yatırımların performansı üzerinde ek bir baskı unsuru olarak öne çıktı.
