FED başkanı Powell yaklaşık iki ayın ardından yılın ikinci açıklamasına şu an itibariyle başladı. Konuşması öncesinde 2024 yılının ikinic FED kararı da açıklandı. Bitcoin ve altcoin yatırımcılarının yakından takip ettiği 2024 faiz kararında bir sürpriz yaşanmadı ve FED oranı 5,25-5,50 aralığında sabit tuttu. Başta enflasyonun yer aldığı temel verilerin yüksek gelmesi sebebiyle gözler Powell’ın üzerinde. İşte Powell’ın konuşmasından satır başları.
Powell Açıklama Yapıyor
Yazım saati itibariyle FED başkanı Jerome Powell bundan tam 30 dakika önce yapılan açıklamanın ardından 2024 yılının geri kalanı boyunca şekilde etkileyebilecek açıklamalarını gerçekleştiriyor. Yapılan açıklamalar 2024 yılında gerçekleşecek olan bir sonraki FOMC toplantısı öncesi piyasayı yakından takip eden yatırımcılara yol gösterici nitelikte olabilir.
Saat 21.30’da başlayan konuşmanın piyasa üzerindeki etkisinin takibi yatırımcılar adına önemli bir yer tutacakmış gibi görünüyor. Powell’ın yaptığı konuşmaların fiyat hareketleri üzerinde büyük etkiler yarattığı bilinen bir gerçektir. Konuşma boyunca Powell’ın yaptığı açıklamaların önemli satır başlıklarını bu haberde sizlerle paylaşacağı.
21.00’da yapılan açıklamaya göre faizler sabit bırakılması yönünde karar alındı. Bir diğer yandan FedWatch’ın 2024 yılı Mart ayı faiz indirimi beklentisi bu şekilde boşa çıktı.
Powell tarafından yapılacak olan yılın ikinci açıklamasının yılın ikinci çeyreği boyunca gerçekleşmesi giderek zorlaşan faiz indirimi konusunda da bazı noktalara değinmesi bekleniliyor. Bir diğer yandan FED yetkililerinin 2024 yılı sonunda faize ilişkin beklentisi %4,6 olarak tekrarlandı.
İşte Powell’ın açıklamalarından önemli başlıklar:
- 21.31 Powell konuşmaya başladı.
- Ekonomi önemli ilerleme kaydetti, enflasyon önemli ölçüde azaldı. GSYİH, güçlü tüketici talebinin yanı sıra iyileşen tedarik zincirleri ile desteklenmiştir.
- Fed’in hedeflerine ulaşmasına yönelik riskler daha dengeli hale geliyor. Yüksek faiz oranları işletmelerin sabit gelirli yatırımlarını olumsuz etkiledi.
- Arz ve talep daha iyi bir dengeye kavuşuyor. İşgücü talebi hala işgücü arzını aşıyor, GSYH tahminleri işgücü arzına ilişkin veriler nedeniyle daha yüksek revize edildi.
- FOMC katılımcıları işgücü piyasasında yeniden dengelenmenin devam etmesini bekliyor. Nominal ücret artışı gevşiyor.
- Enflasyon beklentileri iyi bir şekilde sabitlenmiş durumda. Politika faizimiz muhtemelen zirvede.
- Bu yılın bir noktasında faiz indirimine gitmemiz muhtemel, ancak görünüm belirsiz ve risklere karşı dikkatli olmaya devam ediyoruz.
- Gerekirse faizleri daha uzun süre yüksek tutmaya hazırız.
- Faizleri düşürmeden önce enflasyonun sürdürülebilir bir şekilde aşağı yönlü hareket ettiğine dair daha fazla güvene ihtiyacımız var.
- İşgücü piyasasındaki beklenmedik zayıflık da bir tepki (indirim) gerektirebilir.
- Bilanço konusunda, varlıkların azalma hızının yavaşlamasıyla ilgili konuları görüştük, genel hissiyatımız oldukça yakında durulmaya başlayacağımız yönünde.
- Sürecin (varlık azaltımı) yavaşlatılması yumuşak bir geçiş sağlayacaktır.
- Enflasyon verileri beklenenden biraz daha yüksek geldi.
- Mal fiyatlarının yeni bir dengeye doğru ilerlediğini görmeye devam edeceğimizi varsayıyorum. Riskler şu anda gerçekten iki taraflı.
- İlk faiz indirimi çok önemli. Ocak ayı TÜFE ve PCE rakamları oldukça yüksekti ancak mevsimsel düzeltmelerden kaynaklanmış olabilir.
- Şubat ayı da yüksekti, ancak korkunç değildi. Ocak ve Şubat ayı enflasyon rakamları güvenimizi artırmadı.
- Bu iki aylık verilere aşırı tepki vermeyeceğiz ancak bunları görmezden gelmeyeceğiz. Enflasyonun sürdürülebilir bir şekilde düşeceğine dair bize daha fazla güven veren daha fazla veri görmek istiyoruz.
- Eğer işgücü piyasasında önemli bir zayıflama olursa, bu faiz indirimlerine başlamak için bir neden olacaktır.
- Düşük enflasyon veya zayıf istihdam verileri faiz indirimlerine neden olabilir. Faizlerin uzun vadede daha yüksek olup olmayacağını bildiğimizi sanmıyorum.
- İçgüdülerim, faizlerin daha önce gördüğümüz çok düşük seviyelere geri dönmeyeceği yönünde. Bu konuda muazzam bir belirsizlik var.
- Çoğu kişiye göre bu yıl faiz indirimine gitmemiz hala muhtemel, ancak bu verilere bağlı. Geçen yılki düşük enflasyon verilerini teyit eden veriler arıyorum.
- Güçlü işe alımlar tek başına faiz indirimlerini ertelemek için bir neden olmayacaktır.
- İşgücü piyasası konusunda, eğer çok fazla arz ve talep alıyorsak, potansiyel olarak enflasyon baskılarının artmadığı daha büyük bir ekonomiye sahip olabilirsiniz. Nihayetinde, finansal koşulların ekonomik faaliyet üzerinde baskı yarattığını düşünüyoruz.
- Yılın ilk yarısında biraz daha güçlü bir enflasyon görme eğilimindeyiz. Bunun enflasyon yolundaki bir engel mi yoksa daha fazlası mı olduğunu bilmiyoruz.
- Birçok kişi Ocak ayı enflasyonunda mevsimsel sorunlar olabileceğini düşünüyor. Son dönemdeki enflasyonun yoldaki engellerden daha fazlasını temsil edip etmediğini değerlendirmek için zamana ihtiyacımız var.
- İşgücü piyasasında çatlaklar görmüyorum. Güçlü bir işgücü piyasası görüyoruz ve aşırı dengesizlikler büyük ölçüde çözüldü.
- İşten çıkarmaları yakından izliyoruz, ilk başvurular çok çok düşük. İşsizlik oranının yükselmesini bekliyoruz.
- Zamanlama açısından, bilançonun küçültülmesine ilişkin olarak, oldukça yakın bir zamandan (zayıflaması, durulması) daha spesifik bir bilgi yok.
- Uzun vadeli hedef, çoğunlukla hazine tahvillerinden oluşan bir bilanço, ancak şu anda buna karar vermek acil değil.
- 2019’daki türbülansın habercisi olan göstergeleri izliyoruz, bu likidite konularında çok daha az risk alacağımız anlamına gelecek. Bilanço küçültmeyi ne zaman durduracağımızı bilmek için para piyasası koşullarını dikkatle izleyeceğiz. Şu anda rezervleri ‘bol’ olarak nitelendirebiliriz.
- Ocak ve Şubat aylarına ilişkin gelen enflasyon verileri, kendimize daha fazla güvenene kadar beklemekte haklı olduğumuzu gösteriyor.
Fed ve Kripto Paralar
Tüm yatırımcıların soluksuz şekilde beklediği FOMC kararları dünya ekonomisinin yanı sıra kripto paraları yakından ilgilendiriyordu. Alınan FOMC kararının ne kadar büyük bir etkiye sahip olabildiği bir kez daha ortaya çıktı.
2022 yılının Mart ayından başlayan faiz artırımları, yaşanan fiyaskoların da etkisiyle neredeyse kripto paraların fişini çekiyordu. Birbiri ardına gelen faiz kararlarının ardından 2023 yılının ortasında sabit bir görünüme bürünen faiz oranları ABD’de ekonominin düzelme belirtileri göstermesini sağlamış ve gözlerin yeniden BTC‘ye dönmesinin yolunu açmıştı.
2023 yılının son döneminde kripto para piyasasında hareketlilik dönemsel bir zirveye ulaştı. Bu süreçte Bitcoin ile birlikte bir çok altcoin yeniden canlandı ve piyasada yükselişi tetikledi. SEC tarafından verilen spot Bitcoin ETF onayı sonrası ise Bitcoin 49.000 doların üzerine çıkmasının ardından daha sonra 38.500 dolara kadar düştü ancak daha sonra onu Mart ayının ortasında ATH’lere taşıyacak yeni bir yükseliş hareketi başlattı.
İlerleyen süreçte faizlerin düşürülmesi dolar üzerinde olumsuz bir etki yaratabilir ve bu durum altın, gümüş, Bitcoin gibi varlıklar üzerinde olumlu bir etki yaratabilir. Bitcoin, düşmüş olduğu 60.800 dolar seviyesinden toparlanarak yeniden 64.600 dolar seviyesine yükselmesinin ardından bir miktar geri çekildi ve 64.300 dolar seviyesinde işlem görüyor.
