ABD borsalarındaki coşku son dönemde yerini tedirginliğe bıraktı. S&P 500’ün zirveye ulaşmasının üzerinden bir ay geçti ve endeksin eğilimi yatırımcı duyarlılığı giderek olumsuzlaşıyor. Makroekonomik belirsizlikler risk iştahını törpülerken büyük fonların bu süreçte ciddi kayıplar verdikleri görülüyor. Küresel piyasalar ve kripto para piyasası 2 Nisan’da uygulanmaya koyulabilecek yeni gümrük tarifelerine ve ABD Merkez Bankası’nın (Fed) para politikalarına odaklanmış durumda.
Büyük Makro Fonlar Ciddi Kayıplarla Karşı Karşıya
Mart ayı finans piyasaları için zorlu geçti. ABD’nin en büyük makro hedge fonlarından bazıları ciddi zararlarla karşı karşıya kaldı. Özellikle Millennium sadece iki ekibinin işlemlerinden 900 milyon dolarlık kayıp yaşadığını duyurdu. Brevan Howard’ın Master Fonu ise yılın başından bu yana yüzde 5 düştü. Yaşananlar fon yöneticilerini daha sıkı risk yönetimi stratejilerini uygulamaya itti.
Piyasalardaki düşüş yatırımcıları daha temkinli pozisyonlar almaya zorluyor. Yüksek riskli yatırım araçlarından çıkışlar hızlanırken, korunma amaçlı stratejiler öne çıkıyor. Faiz oranlarının yüksek seviyelerde kalması ve enflasyonist baskılar piyasalardaki belirsizliği artırıyor. Büyük fonların kayıpları genel piyasa hissiyatını olumsuz etkileyerek satış baskısını artırıyor.
Jeopolitik Gerilimler ve Ticaret Savaşları Derinleşiyor
Dahası küresel ticaret savaşları yeni bir boyuta ulaşmış durumda. Kanada ve Çin arasında başlayan ekonomik misillemeler, Avrupa Birliği’nin de sürece dahil olmasıyla daha geniş bir alana yayılabilir. En büyük risk olarak 2 Nisan’da ABD’nin uygulamaya koyabileceği yeni gümrük tarifeleri gösteriliyor. Bu taraflarda yaşanacak gelişmelerin küresel ekonomiyi yavaşlatma potansiyeline sahip olduğu için dikkatli olunması tavsiye ediliyor.
Orta Doğu’da süregelen çatışmalar da piyasalardaki belirsizliği besliyor. Ancak artan jeopolitik gerilime rağmen petrol fiyatlarında beklenen yükseliş olmadı. Bunun en büyük nedeni ise ABD’nin artan petrol üretimi ve küresel ekonomik resesyon beklentileri.
Yatırımcılar, jeopolitik risklere karşı altın gibi güvenli liman varlıklara yöneliyor. Altın, mevcut koşullarda risk algısının en iyi göstergesi olarak öne çıkıyor.
Bitcoin 80 Bin Dolar Seviyesinde Tutunabilecek mi?
Küresel piyasalarla birlikte kripto para piyasasında da sert dalgalanmalar yaşanıyor. En büyük kripto para Bitcoin (BTC) 
$86,546.26, 80 bin dolar seviyesinde destek bulmuş gibi görünse de bu desteğin ne kadar güçlü olduğu belirsiz. Piyasalardaki genel zayıflık yatırımcıları riskten kaçınmaya ittiği için bu desteğin olumsuz bir gelişmede kolayca kırılacağı değerlendiriliyor.
Özellikle kaldıraçlı işlemlerin ve momentum bazlı yatırımların sayısının azalması Bitcoin’deki volatiliteyi artırıyor. Mevcut makroekonomik ortamda en büyük kripto paranın güçlü bir yukarı yönlü hareket yapabilmesi için belirgin bir katalizör de bulunmuyor. Bu olumsuzlukla birlikte yatırımcıların kısa vadeli belirsizliklerden korunmak için daha güvenli yatırımlara yönelmesi fiyat üzerindeki baskıyı artırıyor.
USDT
AAPL