Ekonomik iniş ve çıkışların yaşandığı fırtınalı bir yıl olan 2023, dikkate değer küresel finansal trendleri de beraberinde getirdi. Çin, neredeyse 1 trilyon dolar basmasına rağmen ekonomik zorluklarla boğuşurken, Amerika Birleşik Devletleri güçlü istihdam ve büyümeyi sürdürdü. Enflasyon küresel olarak zirve yaptı ancak hızla geriledi ve kripto para piyasası, kurumsal ilgide tüm zamanların en yüksek seviyesine denk gelen zorunlu satıcıların kripto para birimlerinin tükendiğini gördü. ABD doları likiditesi 3 trilyon dolar artarak 2008 sonrası dönemde para politikalarının değişen doğasını gözler önüne serdi.
2024 İçin Piyasa Temaları
ABD hükümetinin yıllık 2 trilyon dolar açık verdiği bir dönemde, ekonomik dayanıklılık hüküm sürmekte. 2008’den bu yana kanıtlanmış bir strateji olan daha yüksek açıklar verme yeteneği, ekonomiyi istikrara kavuşturmak için kilit bir araç olmaya devam etmekte.
Çıkarılan dersler ve artan para arzıyla tanımlanan 2008 sonrası parasal manzara, ekonomi politikalarında geri dönüşü olmayan bir değişime işaret etmekte. Dünya ekonomilerinin ucuz paraya olan bağımlılığı, büyük hükümet müdahalelerinin potansiyel çöküşleri önlediği 2023 yılı ilk çeyrekteki ABD bankacılık kriziyle vurgulandı
2024 yılına girerken, 2023 yılının 4. çeyreğindeki iyimserliğin sürmesi ve “yumuşak iniş” senaryosunun devam etmesi beklenmekte. Ancak bu yıl, dengelenen enflasyon ve yavaşlayan büyüme nedeniyle varlık fiyatlarında daha fazla dalgalanma yaşanabilir. Bu dalgalanmalar arasında gezinmek çok önemli hale geliyor ve yatırımcıların piyasa düşüşlerini ustalıkla yönetmelerini ve yükseliş trendlerinden yararlanmalarını gerektiriyor.
Kripto Dinamikleri: 2024’e Özel Temalar
Kripto alanında, zorunlu satıcılar arasında kripto paraların tükenmesi ve spot Bitcoin ETF onayları, zorunlu alıcıların ortaya çıkmasına neden oldu. Bu akın, dijital varlıkların gelişen manzarasını vurgulayarak kripto pazarına milyarlarca dolar enjekte etmeye hazırlanıyor. Bu çerçevede sekiz trend dikkat çekiyor.
Birinci olarak Spot Bitcoin ETF‘lerinin onaylanması ve spot Ethereum ETF’leri için potansiyel yeşil ışık yakılmasıyla birlikte, muhtemelen 2025 yılına kadar diğer altcoin ETF’lerinin teklif edilmesi ve onaylanması için zemin hazırlandır. Solana ve XRP gibi altcoin yarışmacıları, Bitcoin spot ETF’sinin başarısından yararlanarak spot ışığına girebilir.
İkinci olarak Federal Reserv’in Niceliksel Sıkılaştırma (QT) programının sona ermesi veya önemli bir yavaşlamaya tanık olması bekleniyor. Ters repo yoluyla nakit bakiyesinin azaltılması ve 2019 tarzı bir fonlama stresi olayından potansiyel olarak kaçınılması, bu kararı etkileyen temel faktörlerdir.
Üçüncü olarak kripto para alanındaki stablecoin likiditesi pozitif bölgeye dönmeye hazırlanıyor. Spot BTC ETF’lerinin, geleneksel ürünlerin enflasyona ayak uydurmakta zorlandığı bir ortamda daha yüksek getiri arayan spekülatörleri çekerek önemli sermaye girişleri için bir geçit görevi görmesi bekleniyor.
Halving Ve Diğer Trendler
Dördüncü olarak Bitcoin madenciliği ödüllerinin Nisan 2024 civarında yarıya indirilmesi beklentisi hem arz hem de talep şoku yaratmaya hazırlanıyor. Spot BTC ETF onayları, halving sonrası fiyat artışlarının tarihsel eğilimiyle uyumlu olarak önemli sermaye akışı için yollar açmakta.
Beşinci olarak 2021/22’deki baz etkilerinin dağılmasıyla birlikte enflasyonda mütevazı bir canlanma bekleniyor. Bununla birlikte, merkez bankalarının ‘daha uzun süre daha yüksek faiz’ politikasına bağlı kalmasının, ekonomik güç ile kontrollü enflasyon arasındaki hassas dengeyi koruyarak enflasyon baskılarının yukarı yönünü sınırlaması bekleniyor.
Altıncı trend olarak 2023’te yapay zekânın ana akım entegrasyonunun ardından, 2024’ün yapay zekâ teknolojilerinde önemli gelişmelere tanık olması bekleniyor. Yapay zekâ ile ilgili hisse senetleri ve ürünlerin, verimlilik ve kurumsal kârlılığın artmasına katkıda bulunarak yükselişini sürdürmesi muhtemel.
Resesyon Ve Çin’in Para Politikası
Yedinci trend olarak 2008 yılını veya Büyük Buhran’ı anımsatan resesyon tahminlerinin aksine, hükümetlerin önemli miktarda nakit girişi ve büyük açıklar vermek gibi proaktif önlemleri, resesyon bölgesinden kaçınarak büyümeyi dirençli tutmaya hazırlanıyor.
Sekizinci ve son trend olarak Çin’in 2023 yılında 1 trilyon doları aşan sürekli para basımının 2024 yılında da devam etmesi beklenmekte. Ülke kalıcı deflasyon endişelerini giderirken, parasal teşvik emlak piyasasından ziyade üretime odaklanarak ucuz nakde olan küresel bağımlılığı pekiştiriyor.
