Kripto para dünyası günün ilk saatlerinde kısa süre içinde sahte olduğu ortaya çıkan spot Bitcoin ETF‘si onayı ile sarsıldı. Önde gelen kripto para veri platformu Greeks.live, sahte ETF onayının Bitcoin’de (BTC) yüksek volatiliteye neden olduğuna vurgu yaparaki, ETF’nin Bitcoin üzerindeki itici etkisinin sınırlı olduğunun anlaşıldığı gibi önemli noktalara değindi. Veri platformu, ETF onayı haberinin sahte olduğunun ortaya çıkana kadar Öngörülen Volatilitenin artmadığını, bunun yerine düştüğüne dikkat çekti.
Greeks.live: Sahte ETF Onayı Haberi Öngörülen Volatiliteyi Artıramadı
Kripto para veri platformu Greeks.live, sahte çıkan spot Bitcoin ETF onayı sonrası kripto para piyasasındaki hareketliliği değerlendirdi. Platform “SEC’in sahte ETF onayı saçmalığı BTC’de yüksek volatiliteye neden oldu” derken Öngörülen Volatilitenin artmak yerine düştüğünün altını çizerek şunları not etti:
SEC’in sahte ETF onayı haberi saçmalığı BTC’de yüksek volatiliteye neden oldu ve yaşananlar beklenenden daha da tuhaftı. Sert hareketlilik Gerçekleşen Volatilite’yi (RV) önemli ölçüde yukarı çekse de Öngörülen Volatilite (IV) bir miktar düştü. Buradaki verilerin mantığı normalden farklıdır, çünkü ETF bir aydan uzun bir süredir fiyatlanıyor ve çok sayıda yatırımcı bu anlatıya yatırım yapıyor. Bu durum kısa vadeli IV’nin son dönemde en yüksek seviyesine ulaşmış olabileceğini gösteriyor.
Sahte ETF onay haberi bir yandan yatırımcıların çoğunluğunun ETF’nin Bitcoin üzerindeki itici etkisinin sınırlı olduğunu, diğer yandan da oyunun zaten kırılgan olan gücünü tükettiğini, birçok yatırımcının kaldıraç ve pozisyonları azaltma operasyonunu erken gerçekleştirdiğini ortaya koydu.
Gerçekleşen Volatilite ve Öngörülen Volatilite’nin Yorumlanması
Greeks.live’ın işaret ettiği Gerçekleşen Volatilite ve Öngörülen Volatilite, geleneksel finans piyasalarla birlikte kripto para piyasasında da kullanılan iki farklı volatilite ölçüsüdür.
Gerçekleşen Volatilite, geçmiş fiyat hareketlerine dayalı olarak hesaplanan volatiliteyi ifade eder. Gerçekleşen Volatilite, genellikle belirli bir zaman aralığı içindeki fiyat değişimlerinin standart sapmasını kullanarak ölçülür. Geçmişteki fiyat hareketlerine dayandığı için gerçek piyasa koşullarını yansıtır. Bu, genellikle geçmişe dayalı bir volatilite ölçüsüdür ve tarihsel volatilite olarak da adlandırılabilir.
Öngörülen Volatilite ise opsiyon fiyatlarından elde edilen bir volatilite ölçüsüdür. Opsiyon fiyatları, opsiyonun değerini belirleyen çeşitli faktörlere dayanmaktadır ve bunlardan biri de volatilitedir. Öngörülen Volatilite, opsiyon fiyatlarından geri çıkarılarak veya opsiyon fiyatlarından türetilerek hesaplanır. Bu, piyasa katılımcılarının gelecekteki fiyat hareketleri hakkında ne kadar belirsizlik beklediklerini gösterir. Yani, Öngörülen Volatilite gelecekteki volatiliteyi öngören bir gösterge olarak kabul edilir.
Her iki volatilite ölçüsü de piyasalarda risk yönetimi ve fiyatlandırma konularında önemli rol oynamaktadır. Gerçekleşen Volatilite geçmiş performansı yansıtırken, Öngörülen Volatilite gelecekteki belirsizliği ifade eder.
