Kripto paralar için gündem son derece yoğun ve detaylarını paylaştığımız Powell açıklamalarında da gevşeme yoktu. Trump net biçimde faizleri indir derken Powell bunu duymamazlıktan geliyor. Trump hakkında yeni sızıntılar bundan sonra olacaklara dair sinyal veriyor.
Trump Sızıntıları
Trump’ın düşünceleri hakkında bilgi sahibi olan Beyaz Saray yetkilisi WaPo’ya önemli açıklamalar yaptı. Bu açıklamalar aynı zamanda piyasalara mesaj içerdiği için son derece önemli ve kasıtlı olarak yapıldığı düşünülüyor.
“Artık hiçbir şeyi umursamamanın zirvesinde. Kötü haber hikayeleri mi? Umurunda bile değil. Ne yapacaksa yapacak. Kampanya döneminde ne söz verdiyse onu yapacak.”
Trump bugün Çin’e misillemeleri nedeniyle yanlış yaptınız dedi. Vietnam ile anlaşma olabileceğine dair açıklama yaparak tarifelerden acı çekenleri üstü kapalı biçimde uzlaşıya çağırdı ancak istediğini almadan vergileri sıfırlamayacağını da defalarca söylemişti. Şimdi son sızıntı bize ABD ve diğer tarafların inatla misilleme yaptığı senaryoda küresel derin bir kriz görebileceğimizi söylüyor.
Üçüncü Dünya Savaşı
İlk bölümde anladık ki Trump kararlı. Peki ya rakipleri? Çin, S&P 500’ün 2 günlük kaybının -3,5 TRİLYON $’a ulaşmasıyla %34 gümrük vergisi açıkladı. bugün de borsalar yüzde 5 kayıplar yüzleşti ve ayı piyasaları trendine girdi. Çin’in hamlesiyle ilgili detayları hangi 11 şirkete ne gibi önlemler aldığını vesaire bugün paylaşmıştı. Samaryum, gadolinyum, terbiyum, disprosyum, lutesyum, skandiyum ve itriyum üzerinde ihracat kontrolleri açıklayan Çin, ABD’nin ucuz teknoloji ve inovasyon hikayesini noktalamak istiyor.
Petrol fiyatları yüzde 6 civarında düşerek resesyon sinyali verdi. 2 günlük düşüş %15’i aştı. Bu, pandeminin küresel ekonomiyi kilitlediği Nisan 2020’den bu yana en büyük 2 günlük düşüşe işaret ediyor. Üretimin azalacağı, küresel resesyonun ortaya çıkacağının sinyali olarak potansiyel talep eksikliği endişesiyle bu düşüşü görüyoruz. Petrol düşüşünün ifade ettiği şey budur.
The Kobeissi Letter şunu yazdı;
“2024 yılında ABD Çin’den 439 MİLYAR $ ithalat yaparken, Çin ABD’den 143 milyar $ ithalat yapmıştır. Bu da yıllık toplam ABD-Çin ticaretinde 582 milyar $’a denk gelmektedir.
ABD ve Çin’in son 24 saat içinde uyguladığı %34’lük gümrük vergileri de dahil edildiğinde bu rakam YILDA ~198 milyar $’a denk gelmektedir.
Bu bir VERGİ.”
Aslında, misilleme dahil edilmediğinde, Çarşamba günkü karşılıklı gümrük vergileri objektif olarak ABD tarihindeki en büyük vergi artışıdır. Bu gümrük vergileri ABD GSYİH’sinin kabaca %1.6’sı ya da 1968’deki bir önceki rekordan 50 baz puan daha fazla.
“Trump tarafından açıklanan yeni gümrük tarifelerinin ve yaklaşan misillemenin GSYH’yi azaltacağına ve enflasyonu artıracağına inanıyoruz. Bu tarifelerin uzun vadeli kalması halinde GSYH’nin %-3 ile %-4 arasında daralacağını düşünüyoruz. Fiyat artışlarının başlamasıyla birlikte önümüzdeki aylarda TÜFE enflasyonu %4’e doğru yükselecektir.” – The Kobeissi Letter
Enflasyon cepte. Tahvil piyasalarıysa 2 ayda 90bp düşüşle durgunluğu fiyatlıyor. 10 yıllık getiri şu anda 22 Eylül 2024’ten bu yana (Fed Pivotunun başladığı zamana denk geliyor) ilk kez %3,90’ın altında.
Peki şimdi ne olacak? AB karşı önlemlere hazırlanıyor. Kanada yanıt vermeye hazır. Çin gereğini çoktan yaptı. Şimdilik ticaretin üçüncü dünya savaşını görmeye başladık. Bu gelecekte sıcak çatışmaya da dönebilir. AB’nin yıllar sonra savunmaya bu kadar harcamaya hazırlanması, Alman otomotiv devlerinin son dünya savaşından bugüne ilk defa tank fabrikası kurması, bunlar bir şeylerin habercisi.
Bu bir kısır döngü. Eğer misilleme yaparlarsa, ABD’de misilleme yapacak. Hem Hazine Bakanı Bessent hem de Ticaret Bakanı Lutnick aynı mesajı verdi.
Bugün, ABD Kredi Risk Endeksi Bölgesel Banka Krizinden bu yana en yüksek seviyesine çıktı. S&P 500, 19 Şubat’tan bu yana resmi olarak 7 TRİLYON doların üzerinde piyasa değerini sildi.
BTC eğer ortaya çıkma amacını hatırlarsa 200 bin dolara doğru ilerlemeli. Yok eğer teknoloji hissesi gibi performans göstermeye devam ederse kripto paralarda düşüş devam edebilir.
Bugünkü iyimser senaryo şudur;
“Fed 33 gün sonraki toplantıda en azından net biçimde indirimin sinyalini vererek QT sonlandırılmasına dair daha net açıklamalar yapar. Trump’ın kripto dostu politikalarının desteği ABD merkezli projelerde daha fazla hissedilir. Risk piyasaları zirveye koşan korku ortamında dip yaparken likidite aşırı satışların heyecanıyla daha iştahlı biçimde buraya kayabilir. Resesyon endişesiyle en az 4 faiz indirimi beklentisi piyasaya oluştu ve Trump net biçimde faiz indirimlerini isterken Powell daha fazla direnmemeli.”
USDT
AAPL