Yatırımcılar bu yılki yüzde 343’lük yükselişinin ardından yazılım şirket MicroStrategy‘nin hisseleri için sırada ne olduğunu merak ediyor. Bitcoin‘in (BTC) yılın ilk gününden bu yana yaptığı rallide yüzde 160’ı aşan yükselişi öngörmesiyle tanınan Markus Thielen liderliğindeki 10x Research’ün analizi en büyük kripto para ile birlikte yükselen MicroStrategy’nin hisselerinin aşırı pahalılık noktasında olduğunu ortaya koyuyor.
MicroStrategy’nin Hisseleri İçin Kar Alma Vakti
Araştırma şirketi 10x Research‘ün son araştırması MicroStrategy’nin hisselerinin aslında olması gerekenin fiyat seviyenin yüzde 26 oranında üstünde olduğunu ortaya koyuyor. Bu tespit bağımlı değişken olan MicroStrategy’nin hisseleri ile bağımsız değişken olan BTC’nin spot fiyatı arasındaki ilişkiyi inceleyen şirketin regresyon modeline dayanıyor.
10x Research konuyla ilgili yaptığı kapsamlı analizde “Regresyon modeli MicroStrategy’nin hisselerinin yüzde 26 pahalı olduğunu gösteriyor ve Bitcoin’in mevcut fiyatına göre yüzde 20’lik bir pozitif ayrışma söz konusu. MicroStrategy’nin hisselerinde kar alma vakti geldi” notunu düştü.
En büyük kurumsal Bitcoin yatırımcısı olan MicroStrategy’nin hisseleri bu yıl yaklaşık 7 kat yükseldi ve 2023’ün en iyi performans gösteren kripto ile ilgili hisse senetlerinden biri olarak 27 Aralık’ta son 25 ayın en yüksek seviyesi olan 673 dolara ulaştı. Nasdaq borsasında işlem gören şirket, Bitcoin’in üç yıl önce yedek varlık olarak biriktirmeye başladı ve şu anda 189 bin 150 adetten fazla BTC tutuyor. Bilindiği üzere en büyük kripto para yılın ilk gününden bu yana yüzde 160 yükseldi ve yalnızca son çeyrekte, özellikle spot ETF anlatısının etkisi altında yüzde 60’lık bir çıkış yaptı.
Bitcoin Yükseldikçe MicroStrategy’nin Hisseleri de Yükseliyor
MicroStrategy’nin hisselerinin pahalık noktasında olduğu 10x Research’ün hazırladığı grafikten açıkça görülebiliyor. Bir dağılım grafiği üzerindeki maksimum sayıda noktadan çizilen yukarı doğru eğimli (yeşil) çizgi MicroStrategy’nin hisseleri için en uygun fiyat seviyesini gösteriyor ve çizginin üstünde ve altında neredeyse eşit sayıda nokta bulunuyor.
Çizginin yukarı eğimli yapısı Bitcoin ile MicroStrategy’nin hisseleri arasında pozitif bir ilişki olduğunu yansıtıyor. Yani BTC’nin fiyatı yükseldikçe MicroStrategy’nin hisseleri de yükseliyor. 0.8232’nin R2’si (R karesi veya belirleme katsayısı), MicroStrategy’nin hisselerindeki varyasyonun yüzde 80’inin BTC‘nin fiyatındaki değişimlerle açıklanabileceğine işaret ediyor.
10x Research’ün analizine göre son işlem seansını 673 dolarla kapatan MicroStrategy’nin hisselerinin fiyatı, Bitcoin’in 43 bin dolar civarında olan fiyatı baz alındığında net olarak yüzde 20 daha pahalı.
