Bitcoin ile ABD hisse senedi piyasaları arasındaki tarihsel ilişki zayıflamaya başladı. Özellikle Nasdaq 100 endeksi ile olan korelasyonun azalması, yatırımcıların dikkatini yeniden portföy çeşitlendirmeye ve risk yönetimine çevirdi. Altının bağımsız yükselişi ve Bitcoin’in farklı yönlerde hareket etmesi, kurumsal yatırımcıların stratejik kararlarında önemli değişimlere işaret ediyor. Tüm bu gelişmeler, ekonomik belirsizlik ortamında yatırımcı davranışlarını yeniden şekillendiriyor.
Korelasyon Zayıflıyor, Portföyler Yeniden Şekilleniyor
Uzun yıllardır teknoloji hisseleriyle paralel hareket eden Bitcoin, son haftalarda bu eğilimden saparak daha bağımsız bir görünüm kazandı. Nasdaq 100 endeksinin düşüş yaşadığı zamanlarda dahi Bitcoin fiyatında yukarı yönlü tepkiler gözlemlendi. Bu durum, yatırımcılara “tek yönlü hareket eden” piyasalardan uzaklaşma ve daha geniş yelpazeli stratejiler oluşturma fırsatı sundu.
Portföy yönetiminde korelasyon, riskin dağıtılmasında kritik bir faktör olarak görülür. Altının rekor seviyelere ulaşması ve hisse senedi piyasalarıyla ters yönlü hareket etmesi, değerli metallerin hâlâ güvenli liman olarak kabul edildiğini ortaya koyuyor. Bitcoin’in de benzer şekilde bağımsız bir yön izlemesi, onu bazı yatırımcılar için alternatif koruma aracı haline getirebilir. Özellikle ABD merkezli kurumsal fonların ilgisi, bu varsayımı güçlendiren en önemli göstergelerden biri olarak öne çıkıyor.
Kurumsal Fonların Duruşu ve Fed Etkisi
BlackRock’ın iShares Bitcoin Trust fonu, ABD işlem saatleri boyunca Nasdaq’taki sert düşüşlere rağmen pozitif bir performans sergiledi. Benzer şekilde, Invesco QQQ Trust içinde yer alan Bitcoin temelli strateji hisseleri de gün içindeki dalgalanmalara rağmen yükselişini korudu. Bu ayrışma, Bitcoin odaklı ürünlerin büyük teknoloji şirketlerinden farklı hareket edebileceğine işaret ediyor.
Günün en dikkat çekici anlarından biri, Fed Başkanı Jerome Powell’ın yaptığı açıklamaydı. Enflasyon ve ticaret tarifeleri konusunda “gelişen risk” ifadesini kullanan Powell, piyasalara doğrudan bir güvence vermedi. “Fed put” olarak bilinen, merkez bankasının piyasayı koruyacağına dair inanca yönelik soruya ise açık şekilde “Hayır” yanıtını verdi. Bu tutum, piyasalarda kısa vadede belirsizlik yarattı ve yatırımcıların güvenli liman arayışını hızlandırdı.
Powell’ın açıklamaları sırasında Bitcoin ve Nasdaq aynı anda değer kaybı yaşadı. Ancak kısa süre içinde Bitcoin toparlanarak yükselişe geçti. Nasdaq ise geçici bir toparlanma sinyali verse de hâlâ zayıf görünümünü koruyor. Bu fark, piyasa oyuncularına iki varlık arasındaki korelasyonun artık daha değişken ve öngörülemez olduğunu gösteriyor.
